Convexitat negativa i positiva A mesura que els tipus d'interès augmenten, i passa el contrari. Si la durada d'un vincle augmenta i els rendiments cauen, es diu que el vincle té una convexitat positiva. … En conseqüència, els els bons amb cupó zero tenen el grau més alt de convexitat perquè no ofereixen cap pagament de cupó.
La convexitat d'un enllaç pot ser negativa?
La convexitat negativa existeix quan la forma de la corba de rendiment d'un bon és còncava. … La majoria dels bons hipotecaris són negativament convexos, i els bons exigibles solen mostrar convexitat negativa amb rendiments més baixos.
Com s'expressa la convexitat?
La convexitat es pot definir com ΔMD/ΔY, és a dir, el canvi de MD dividit pel canvi de rendiment.
Quina és la convexitat d'un bon de cupó zero?
Els bons de cupó zero tenen la convexitat més alta, on les relacions només són vàlides quan els bons comparats tenen la mateixa durada i rendiments fins al venciment. Notablement: un bon d' alta convexitat és més sensible als canvis en els tipus d'interès i, per tant, hauria de ser testimoni de fluctuacions més grans del preu quan els tipus d'interès es mouen.
La convexitat negativa és dolenta?
En resum: la convexitat alta, absoluta i positiva és molt probable que sigui desitjable, mentre que la convexitat alta, absoluta i negativa probablement sigui menys desitjable tenint en compte les taxes d'interès estables o a la baixa.
